作家 | 田念念、王东

剪辑 |蒋波、王东

处于穷冬黯澹下的光伏股，终于等来了明确的周期回转信号！

继9月3日、9月4日多只光伏股票贯穿大涨后，今天（9月5日）统共这个词光伏板块透顶爆发，露出信二级行业分类“光伏劝诱”板块（881275）大涨8.15%。74独一素股一齐红盘飞腾，其中8只股票涨幅跳跃10%，涨幅最高的三只股票为锦浪科技（19.99%）、焕发机电（18.24%）、阳光电源（16.67%）。

从稍远本事来看，光伏股依然了了走出了底部回转走势。中原动力网（公众号hxny3060）真贵到，从4月初于今多只光伏股依然翻倍，如阳光电源从51.90元/股（4月9日）涨至最高137.66元/股，区间涨幅165%；锦浪科技从43.24元/股（4月9日）涨至最高89.24元/股，区间涨幅106%。

值得真贵的是，在反内卷、限产能中走在行业前哨的硅料时局，关连股票皆涨势喜东谈主。本日（9月5日），通威股份（SH：600438）、新特动力(HK:01799)、协鑫科技(HK:03800)、大全动力(SH:688303)四大硅料龙头最低涨幅6.18%，最飞腾幅达17.28%。

今天收盘，通威股份也以1098亿元的总市值稳稳站住千亿大关，成为A股第三只市值千亿的光伏股，这亦然通威时隔16个月后重回“千亿俱乐部”，具有秀雅性道理。

股市是宏不雅经济的“晴雨表”，更是行业运行的“风向标”。光伏板块尤其是硅料龙头股价的走强，传递出积极信息，行业回转有望从此竖立。

硅料龙头带头，光伏股底部回转

驱逐本日收盘，新特动力报收8.89元/股，涨幅高达17.28%；协鑫科技以1.47元/股收盘，涨幅达12.21%；大全动力和通威股份也分袂以 34.39元/股和24.39元/股的价钱收盘，已毕8.86%和6.18%的飞腾。

今天协鑫科技、大全动力、通威股份还分袂以1.47元/股、35.74元/股、24.5元/股的价钱，创下本年以来的股价最高点。

中原动力网真贵到，四大硅料龙头股价集体大涨依然捏续多日。即便在9月4日大盘大跌，A股3000多家上市公司集体下降的倒霉走势下，大全动力依然逆势飞腾了7.12%，以31.59元/股收盘；通威股份以 22.97元/股收盘价，涨幅4.50%；协鑫科技也也已毕了1.55%的涨幅。

值得一提的是，9月1日，通威股份以22.58元/股收盘，总市值冲破千亿（1016.54亿元）。这亦然其在2024年4月25日跌破千亿后初次收盘回顾“千亿俱乐部”。经由5个交游日西宾后，如今王人备站稳千亿。

纵不雅几大硅料龙头走势，6月23日是一个辛劳分水岭。在这一天创下调遣最低点后，股价集体驱动攀升上扬，尤其是通威股份和大全动力多日出现5%以飞腾幅。从6月23日至9月5日，通威股价飞腾超六成，协鑫科技涨幅75%，大全动力涨幅97%，新特股价近乎翻倍。

当作光伏产业链上游要害时局，硅料回暖具有显着的传导效应，硅料龙头股价见底执意了光伏板块的飞腾信心。一些响应聪惠的光伏股，屡次出现放量大涨，很显着是有大资金在大手笔参加。

举例，7月2日，双良节能（SH：600481）、福莱特（SH：601865）等9支光伏股涨停，爱旭股份(SH:600732)、晶澳科技（SZ：002459）等6支光伏股票涨幅跳跃7%。8月5日，捷佳伟创(SZ:300724)、阳光电源(SZ:300274)、晶澳科技、东方日升(SZ:300118)等涨幅均超5%。

与6月23日发动飞腾的股价低点比较，阳光电源、捷佳伟创均已毕股价翻倍，上能电气涨幅超大略，晶澳科技、爱旭股份的股价涨幅也在五成傍边。

硅料价钱已十连涨，光伏股功绩确立有基础

中原动力网真贵到，近期伴跟着四大硅料龙头股价飞腾的还有光伏居品的价钱。硅料、硅片、电板片价钱均出现了不同进程的飞腾。其中，多晶硅时局已贯穿10周飞腾，成为统共这个词产业链涨幅最猛时局，这亦然几大硅料龙头股价回转的最坚实基础。

据硅业分会数据，驱逐9月3日，n型复投料和n型雅致料的成交均价分袂达到4.9万元/吨和4.57万元/吨，比较6月25日分袂飞腾了1.46万元和1.38万元，创下42%和43%的涨幅。就连颗粒硅也从3.35万元/吨涨到了4.8万元/吨，涨幅也达到了43%。

关于光伏股价和光伏居品价钱双双飞腾，不得不提行业反内卷带来的信心提振。

7月3日，工信部召开光伏行业制造业企业茶话会，直指光伏产能出清问题。此次会议也对听说递了一个信号——光伏“反内卷”已上升至国度计谋高度，获取了政府携带东谈主的高度眷注。

8月19日，工信部等六部委再次召开光伏茶话会，明确要加强产业调控，拦阻廉价无序竞争，表率居品性量，相沿行业自律；打击低于资本价销售、失实营销等积恶违章活动；打击缩小质地管控、虚标居品功率、侵略学问产权等活动。

反内卷在企业层面也有所行动，走的最快的是硅料时局。通威股份、协鑫科技、大全动力、新特动力、东方但愿、红狮硅业和青海丽豪等7家硅料龙头企业屡次开会有计划，业内传出的“本事表”炫耀，几大企业权术在9月22日前完成对其他多晶硅小厂产能的收购并关停。跟着这一本事节点的摆布，硅料整合的最终后果将有望炫耀。

不外，从现在来看，下半年的硅料供需依然严峻。跟着两三家头部硅料企业个别基地复产以及部分新建产能的开释，下半年硅料月产量和库存还在加多，硅业分会判断8-9月新增库存瞻望约2万吨，总库存或高达38.6万吨。

对此，龙头企业在不绝减产。大全动力暗示，第三季度将延续此前减产策略。同期有音尘称，几家硅料企业已就减产、控开工、控销量等议题达成一致，包括控库存的具体边幅，也已基本达成一致。

“跟着开工率的变化，异日多晶硅价钱可能会有小幅上升，在6万元/吨—8万元/吨区间运转的可能性较大。”协鑫科技联席首席施行官兰天石近日判断。

对比协鑫科技颗粒硅25.31元/公斤的资本，通威内蒙基地高纯晶硅27元/公斤的现款资本，6-8万元/吨的价钱将留住满盈的盈利区间。这意味着，硅料企业三四季度的功绩确立将至极显着，硅料稳则全产业链都有望回顾到平常价钱，统共这个词光伏产业链重归健康发展轨谈偶然就在咫尺了。